워렌 버핏과 조지 소로스의 투자습관

 

두 번째 서평이다

 

 

이번에도 역시 투자 관련 이야기인데, 두 거장의 이야기다. 

 

바로 가치투자의 상징 그 자체 '워렌버핏'과 영국 파운드화를 몰락시킨 헤지펀드의 거장 '조지소로스'의 투자습관에

 

대한 책이다. 

 

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워렌버핏과 조지 소로스의 투자습관

 

두 사람은 1930년 같은 해에 태어났지만, 

 

버핏은 지금까지 계속 우상향 성장하는 미국에 태어나서 어린 시절부터 지금까지 좋은 환경에서 투자를 하였고, 

(물론 중간중간 큰 경제 및 정치적 위기가 있었지만, 미국 3대 지수는 다 극복하고 지속적으로 우상향하고 있다)

(그렇지만 미국의 모든 투자자가 다 돈을 번 것은 절대 아니기에 지속적인 버핏은 충분히 위대하다)

 

 

소로스는 헝가리 출신으로 2차세계대전 나치 시절의 영향 아래 성장하였기에,

 

불안한 주변 상황에 빠르게 적응해야 했기 때문에 둘의 스타일이 다른 게 아닐까 추측해본다. 

 

물론 둘의 투자스타일이 극명하게 다르다 할지라도 공통적인 사항도 있다. 

 

 

둘의 성공은 단순한 운이 아닌 자신이 가장 잘 알고 잘할 수 있는, 자신만의 스타일을 장기간 지속한 결과이다. 

 

 

이 책은 워렌 버핏과 조지 소로스가 공통되게 가지고 있는 투자 철학을 23가지로 요약하였고, 

 

아래 내용은 요약한 내용을 정리한 내용이다. 

 

부디 대가들의 공통점을 보고 힌트를 얻어 도움이 되었으면 좋겠다. 

 

 

 

 

 

워렌 버핏과 조지 소로스의 투자습관

 

 

 

*. 마음의 습관, 그 위력 : '저 사람은 정말 흥미로운 사람이군' -< 내면의 목소리

   ※ 자신이 성공하고 돈을 벌 가치가 있다고 생각한다.

   ※ 자신의 재정적 운명에 책임을 지고 있으며 시장이나 외부적 힘이 아닌 자기 스스로 이익과

     손실을 만들어낸다고 생각한다. 스스로를 잘 통제하고 있다고 생각한다.

 

*. 투자자들이 빠지기 쉬운 일곱 가지 잘못된 생각

  1) 큰 수익을 올리기 위해서는 시장의 동향을 정확히 예측해야 한다.

  2) '대가' 에 대한 절대적 신뢰. 만약 내가 시장을 제대로 예측할 수 없다면 분명 나보다 더

     잘할 수 있는 사람이 있을 것이고 나는 그 사람을 찾기만 하면 된다.

  3) 내부정보가 큰 돈을 버는 비밀이다.

  4) 분산투자를 해야 한다.

  5) 큰 돈을 벌기 위해서는 큰 위험을 감수해야 한다.

  6) 시스템에 대한 믿음. 기술적 분석, 기본적 분석, 컴퓨터 트레이딩, 갠의 트라이앵글, 그리고

     심지어 점성술처럼 누군가가 어디서 이미 만들어 놓은 시스템을 따르면 확실한 투자 수익이

     보장된다.

  7) 미래가 어떻게 될지 안다고 생각한다. 그리고 시장은 당신이 옳았음을 반드시 확인시켜줄

     것이라고 믿는다.

 

 

 

23가지 성공습관

 

 

1. 자본을 지키는 것이 1순위다.

  대가 - 자본을 유지하는 것이 최우선이라는 것을 알고 있으며, 이것을 투자전략의 기초

  실패 - 투자의 목표가 단지 돈을 '많이 버는 것'이다. 그렇기 때문에 기존의 돈도 제대로

         관리하지 못한다.

 

2. 모든 수단을 동원하여 리스크를 피하라

  대가 - 자신의 자본을 절대 잃지 않는다는 첫 번째 습관의 결과로 자연스럽게 리스크 피함

  실패 - 큰 리스크가 있어야만 큰 돈을 벌 수 있다고 생각한다.

 

3. 자신만의 투자 철학을 만들라

  대가 - 자신만의 투자 철학을 만들었다. 그것은 그의 성품, 능력, 지식, 취향, 그리고 목표의

         표현이다. 그러므로 성공한 투자자라도 꼭 같은 투자 철학을 가지고 있지는 않다.

  실패 - 아무런 투자 철학이 없거나 남의 것을 뒤쫓아가기만 한다.

4. 투자 종목을 고르고 사고파는 데 있어 자신만의 시스템을 개발하라

  대가 - 주식을 고르고 사고파는 자신만의 시스템을 개발하여 그것을 실험해본다.

  실패 - 그런 시스템이 없다. 아니면 자신의 성격에 비추어 테스트해보지도 않고 다른 사람의

         시스템을 빌려 쓴다

 

5. 분산투자는 하지 말라

  대가 - 분산투자는 쓸데없는 짓이라고 믿는다.

  실패 - 어떤 투자를 하더라도 크게 매입할 자신감을 갖지 못한다.

 

6. 세후 수입에 초점을 맞춰라

  대가 - 세금이나 기타 거래 비용을 지불하기 싫어한다. 그리고 되도록이면 세금을 적게 낼 수

         있는 합법적인 절차를 밟으려 한다.

  실패 - 장기적인 투자 실적에 영향을 미치는 세금과 기타 거래 비용에 대해 무관심하거나

         가볍게 생각한다.

 

7. 당신이 이해하는 분야에만 투자하라

  대가 - 자신이 이해하는 분야에만 투자한다.

  실패 - 자신이 하고 있는 투자에 대한 깊은 이해가 투자 성공의 필수 요건이라는 점을 깨닫지

         못하고 있다. 자신의 전문 분야 안에서만 이익 창출의 기회가 존재한다는 사실도

         좀처럼 깨닫지 못한다.

 

8. 자신의 투자 기준을 충족시키지 못하는 투자는 하지 말라

  대가 - 자신의 투자 기준을 만족시키지 못하는 곳에는 투자하지 않는다. 이들은 단호하게 '노'

         라고 말할 수 있다.

  실패 - 자신의 투자 기준이 없다. 그래서 욕심이 나면 거절하지 못하고 따라간다.

 

9. 스스로 조사 연구하라

  대가 - 자신의 투자 기준을 충족시키는 투자 시회를 끊임없이 찾는다. 그리고 스스로

         활동적으로 조사 연구한다. 신뢰할 만한 투자자나 애널리스트들의 말을 귀담아 듣는다.

  실패 - 가능성이 희박한 쉬운 길만 찾는다. 그 결과 '이 달의 투자 포인트'와 같은 허황된

         조언을 따른다. 전문가인 척하는 사람들의 말이라면 무조건 따른다. 주식을 사기 전에

         깊이 있는 연구를 절대 하지 않는다. 브로커나 조언자 혹은 어제 신문에서 가장 최근의

         번쩍 하는 정보를 얻는 것이 그가 하는 조사의 전부다.

 

 

10. 끝없이 인내하라

  대가 - 그의 기준을 충족시키는 투자 대상을 발견할 수 없을 때 그러한 대상을 찾을 때까지

         끝없이 인내한다.

  실패 - 언제나 시장에서 무언가를 해야 한다고 느낀다.

 

11. 즉시 실행하라

  대가 - 결정을 내려야 할 때에는 즉시 실행한다.

  실패 - 늑장 부리면서 꾸물거린다.

 

12. 사전에 결정된 매도 시기가 올 때까지 이익 포지션을 유지하라

  대가 - 사전적으로 결정된 청산 시기가 올 때까지 이익을 보고 있는 포지션을 유지한다

  실패 - 이익을 확정 짓는 사전적인 규칙이 없어 소폭의 이익을 챙기기에 바쁘므로 결국은

         손실로 귀착되는 경우가 많다. 중도에 물러나는 경우가 많으므로 거대한 이익을 볼

         기회를 놓치는 경우가 빈번하다.

 

13. 당신의 시스템에 충실하라

  대가 - 자신의 시스템을 거의 신앙적 차원으로 신뢰하고 있다.

  실패 - 자신의 시스템을 끊임없이 의심하고 자신의 행동을 정당화하기 위해 기준과 목표점을

         계속 변경시켜나가곤 한다.

 

14. 실수를 받아들이고 즉시 그것을 고치라

  대가 - 자신의 약점을 잘 알고 있다. 실수가 드러나는 순간 그것을 고치기 때문에 그 결과

         작은 손실에 그치게 된다.

  실패 - 본전을 찾을 수 있을 것이라는 희망 속에 손실 상태의 투자에 매달리게 된다.

         그 결과 그들은 종종 막대한 손실을 입게 된다.

 

15. 실수를 통해 경험을 쌓으라

  대가 - 실수를 통해 경험을 쌓는다

  실패 - 실수를 통해 개선점을 찾는 것이 아니라 순간적 모면만을 생각할 뿐이다.

 

16. 실수를 통해 경험을 쌓으라

  대가 - 경험이 늘어남에 따라 결과는 자연히 따라오게 되므로 돈을 벌기 위해서 투자해야만 될

         시간은 점차 줄어들게 된다. 이는 그가 이미 자기 책임을 다했기 때문이다.

  실패 - 책임을 다해야만 한다는 것에 대해 무지하다. 경험으로부터 배우지 않고 같은 잘못을

         되풀이해서 반복하므로 곧 자금이 소진되기 마련이다.

 

 

17. 지금 하는 일에 대해 말하지 말라

  대가 - 자기가 하는 일에 대해 누구에게도 거의 이야기하지 않는다. 자기의 투자 결정에 대한

         타인의 생각에 관심이나 흥미를 보이지 않는다.

  실패 - 항상 자신의 투자에 대해 떠벌리면서 타인의 의견을 떠본다.

 

18. 위임하는 법을 알라

  대가 - 자신이 책임져야 할 부분이 아니면 대부분을 다른 사람에게 성공적으로 위임한다.

  실패 - 자신이 투자 결정하는 것과 똑같은 방식을 가진 투자 자문이나 펀드매니저를 구한다

19. 소득보다 훨씬 낮게 생활하라

  대가 - 소득보다 훨씬 낮게 생활한다.

  실패 - 소득보다 높게 생활한다(대부분 사람들이 그러하듯이)

 

20. 돈에 관한 것이 아니다

  대가 - 돈이 목적이 아니라 자기실현과 자극을 위해서 일한다.

  실패 - 돈에 의해 동기가 부여되고 투자는 쉽게 부자가 되는 방법이라고 생각한다.

 

21. 가진 것을 사랑하지 말고 당신이 하는 일을 사랑하라

  대가 - 투자하는 과정에 만족을 느끼고 감정적으로 연계된다. 그래서 어떤 개인적인 투자로부터

         거리를 둘 수 있다.

  실패 - 투자와 사랑에 빠진다.

 

22. 하루 24시간 투자로 살고 숨 쉬라

  대가 - 하루 24시간 투자와 살고 투자로 숨 쉰다.

  실패 - 투자 목적을 달성하는 데 완전히 전념하지 않는다(비록 자신이 그렇다는 것을 알면서도)

 

23. 당신의 순자산을 다 걸라

  대가 - 돈을 자기가 하는 일에 투자한다. 예를 들면, 워렌 버핏은 버크셔 해서웨이의 주식이

         자기 순자산의 99퍼센트를 차지한다. 조지소로스도 비슷하게 대부분의 자기 돈을 퀀텀

         펀드에 두고 있다. 둘 다 그들의 개인적 부의 운명이 그들에게 돈을 맡긴 사람들과

         일치한다.

  실패 - 투자가 그의 순자산에 거의 기여하지 못한다. 실제로 그의 투자 활동은 종종 순자산을

         위험하게 한다. 다른 곳에서 투자 자금을 모으거나 손실을 보충한다.

 

 

천재가 될 필요는 없다

소로스의 재귀성 - 주도적인 편견이 시장가격에 영향을 미친다

                  시장가격의 변화는 또다시 시장가격의 변화를 불러온다